中央定调, 多行业响应减产! 反内卷火了, 看齐2015年供给侧改革?

近期中央财经委召开第六次会议，作为经济领域最高层级议事机构，其决策将直接影响经济长期走向。

此次会议的核心任务，是着力解决企业低价无序竞争问题，推动落后产能有序退出，这一点被列为建设全国统一大市场六大任务的首位。

全国一夜之间好像就“变天”了！光伏行业宣布集体减产30%；水泥协会发布“防内卷”文件，要求各大企业集体减产；网传钢铁行业也将出台减产目标，汽车行业同样开始减产。甚至近年内卷最严重、降价最剧烈的行业，如今也不敢再降价——多家工厂取消夜班，产量预计减少三分之一。

不止工业领域，连猪肉行业也加入减产行列。

目前多家猪肉头部企业已接到通知，要求暂停能繁母猪扩产，同时生猪出栏体重需控制在120公斤左右，禁止二次育肥。

高层既定未来方向，各大行业随即表态减产。减产计划公布当日，光伏板块涨幅近4%，水泥板块涨2%，重庆钢铁一度暴涨122%，相关行业普遍上涨。

我们仍需思考：此次改革是否是新一轮“供给侧改革”？

回顾2015年供给侧改革，同样由高层定调推动煤炭、钢铁等落后产能退出。当时国内焦煤价格从203元涨至719元，涨幅超3倍；螺纹钢价格从843元涨至3147元，涨幅近4倍；钢铁龙头宝钢股份股价涨幅超3倍。

那么此次“减产式反内卷”是否也将催生惊人财富机会？

在此先给出个人观点：存在财富机会，但不会像2015年那样迅速，原因有以下几点需要关注。

第一，当前部分行业内卷问题严峻。

例如，去年30家光伏上市企业合计亏损超600亿元；汽车行业中，威马、高合、哪吒等车企接连倒闭，中国所有上市车企利润总和不足丰田单家企业的一半。

解决此类问题需较长时间。同时，若多行业同步缩减产能，短期内是否会引发失业问题？这一点必须考虑。

第二，2015年去产能主要集中于钢铁、煤炭等以国企为主的行业，行政命令可快速落地执行；而当前减产涉及的光伏、汽车、锂电池等行业多以民企为主，仅靠行政命令推动，执行力度或难与当年相比。

第三，2015年煤炭、钢铁等行业被明确为夕阳产业，解决方式相对简单——中央制定目标，分解至各省各市，明确每年退出产能规模并监督落实即可。

但当前光伏、汽车等行业在高层定位中属于先进产能，无法“一刀切”。若减产过度，导致国内高科技产业受损、未来竞争不过美国，该如何应对？

最后，也是最关键的一点：节流无法真正解决问题，后续“开源”才是2015年钢铁、煤炭等行业在产能缩减后实现数倍增长的核心动力。

2015年，钢铁、煤炭在去产能的同时，国家推进货币化棚改——通过拆迁让大量居民将老房出售给政府并获得补偿款。

随后房地产市场爆发，煤炭、钢铁产能快速消化，价格大幅上涨，由此催生2015年短期财富神话。

但当前房地产短期内难再发力，光伏、汽车、锂电池、猪肉等内卷行业需通过刺激消费实现增长。因此，改善行业反内卷需聚焦两方面。

其一，推动股市上涨，让居民资产增值；其二，加大消费补贴力度。

当前股市已缓慢攀升至3400点，消费补贴、国家补贴等政策持续推进——例如领取补贴后，更换空调或汽车会更轻松。

因此，未来1-2年，股市上涨与持续的消费补贴或成为此次反内卷、抗紧缩的关键抓手。可以确定的是，机会存在但不会像2015年那样迅速，需要持续关注未来1-2年的趋势。

若想了解短期动态，需关注7月底即将召开的重要会议——此次会议将明确下半年经济部署的具体落实方案。